CMA 금리 비교 2026 증권사별 RP형·발행어음형 총정리

CMA 금리 비교, 한 번쯤 해보려다 RP형·MMF형·발행어음형 사이에서 포기한 경험 있으시죠?

직접 5대 증권사 CMA를 비교해본 결과, 같은 1,000만 원을 넣어도 세후 수익이 연간 4만 원 넘게 차이 났습니다. 2026년 4월 현재 기준으로 핵심만 깔끔하게 정리해드리겠습니다.

목차

• CMA 유형별 핵심 차이점 한눈에 비교 (RP형·MMF형·발행어음형)
• 2026년 주요 증권사 CMA 금리 비교표
• 1,000만 원 예치 시 실수령 수익 시뮬레이션
• 자금 성격별 CMA 선택 가이드
• CMA 이용 전 반드시 알아야 할 주의사항

CMA 유형별 핵심 차이점 한눈에 비교 (RP형·MMF형·발행어음형)

CMA 금리 비교를 제대로 하려면, 먼저 유형별 운용 구조를 이해해야 합니다. 같은 CMA라도 내 돈이 어디에 투자되는지에 따라 금리·안정성·유동성이 완전히 달라지거든요.

운용 구조가 다르면 금리도 다르다

구분	RP형	MMF형	발행어음형
운용 대상	국공채·우량채권(환매조건부)	단기 금융상품 포트폴리오	증권사 자체 발행 어음
금리 구조	확정(약정) 금리	실적 배당(변동)	확정(약정) 금리
예금자보호	✕	✕	✕
가입 가능 증권사	대부분 증권사	일부 증권사	4곳(미래에셋·한투·NH·KB)
금리 수준	연 1.75~2.50%	연 2.5~2.7%(변동)	연 2.05~2.40%

※ 2026년 1분기 기준, 금리는 수시 변동됩니다.

핵심: RP형은 안정성, 발행어음형은 확정 고금리, MMF형은 시장 수익률 연동이 강점입니다.

종금형 CMA는 예금자보호 가능!

우리종합금융에서 취급하는 종금형 CMA는 유일하게 예금자보호가 적용됩니다. 2025년 9월부터 보호 한도가 1억 원으로 상향되었습니다. 다만 취급 증권사가 제한적이라, 이 글에서는 주요 5대 증권사 중심으로 비교합니다.

발행어음형은 아무 증권사에서나 못 만든다

발행어음형 CMA는 자기자본 4조 원 이상인 초대형 증권사만 취급할 수 있습니다. 2026년 현재 미래에셋증권·한국투자증권·NH투자증권·KB증권, 이 4곳뿐입니다.

삼성증권은 발행어음 사업 인가를 받지 않아 RP형만 제공합니다. 증권사 선택지가 좁다는 점은 알아두세요.

2026년 주요 증권사 CMA 금리 비교표

"지금 어디가 제일 높아요?" CMA 금리 비교에서 가장 많이 나오는 질문입니다.

2026년 기준 주요 5대 증권사의 CMA 금리를 유형별로 정리했습니다. 금리는 수시로 변동되니, 가입 전 각 증권사 공식 홈페이지에서 최종 확인하세요.

증권사	RP형 금리(연)	발행어음형 금리(연)
한국투자증권	2.05%	2.40% ★최고
미래에셋증권	1.95% (네이버통장 2.50%)	2.15%
KB증권	2.00%	2.10%
NH투자증권	1.75~1.80%	2.05%
삼성증권	2.00%	미취급

※ 미래에셋 네이버통장은 1,000만 원까지 연 2.50%, 초과분은 1.95% 적용. 상기 금리는 2026년 1분기 기준이며, 기준금리 변동에 따라 수시 조정됩니다.

미래에셋 네이버통장은 1,000만 원 이하 소액 파킹에 최적화된 상품입니다. RP형 중 연 2.50%는 독보적이죠. 다만 초과분 금리가 1.95%로 떨어지기 때문에, 큰 금액에는 불리합니다.

한국투자증권 발행어음형은 금액 구간 없이 연 2.40%가 균일 적용됩니다. 목돈을 넣을수록 유리한 구조입니다.

발행어음형은 한국투자증권(2.40%), RP형은 미래에셋 네이버통장(2.50%)이 현재 CMA 금리 비교 1위입니다.

우대 금리 이벤트 확인하세요

일부 증권사는 신규 고객 대상으로 한시적 우대 금리를 제공합니다. 가입 전 해당 증권사 앱이나 홈페이지에서 진행 중인 이벤트를 꼭 확인하세요. 우대 적용 시 0.2~0.5%p 추가 혜택을 받을 수 있습니다.

1,000만 원 예치 시 실수령 수익 시뮬레이션

숫자로 보면 실감이 납니다. CMA 금리 비교를 1,000만 원 기준 세후 수익으로 환산해봤습니다.

CMA 이자에는 15.4%(소득세 14% + 지방소득세 1.4%)의 원천징수세가 자동 차감됩니다.

1,000만 원 · 1년 예치 기준

미래에셋 네이버통장 RP형(연 2.50%)에 1,000만 원을 넣으면, 세전 이자 25만 원에서 세금을 뺀 세후 약 211,500원을 받습니다.

한국투자증권 발행어음형(연 2.40%)은 세후 약 203,040원입니다. 네이버통장과 약 8,400원 차이죠.

반면 삼성증권 RP형(연 2.00%)은 세후 약 169,200원. 최고와 최저 차이가 연간 42,300원입니다.

5,000만 원이면 판이 바뀝니다

금액이 커지면 게임이 완전히 달라집니다. 미래에셋 네이버통장은 1,000만 원 초과분에 1.95%만 적용되기 때문입니다.

한국투자증권 발행어음형: 5,000만 원 × 2.40% = 세전 120만 원 → 세후 약 1,015,200원

미래에셋 네이버통장: (1,000만 × 2.50%) + (4,000만 × 1.95%) = 세전 103만 원 → 세후 약 871,380원

삼성증권 RP형: 5,000만 원 × 2.00% = 세전 100만 원 → 세후 약 846,000원

5,000만 원 기준, 한투 발행어음형과 삼성 RP형의 차이는 연간 약 169,200원. 금액이 클수록 CMA 금리 비교가 중요해집니다.

이 섹션 핵심

1,000만 원 이하 소액은 미래에셋 네이버통장(RP형 2.50%)이 가장 유리합니다. 1,000만 원을 초과하는 목돈이라면 한국투자증권 발행어음형(2.40%)이 최선입니다.

자금 성격별 CMA 선택 가이드

CMA 금리 비교만으로 선택하면 후회할 수 있습니다. 자금의 성격에 따라 최적의 유형이 완전히 다르거든요.

생활비·비상금 — 수시 입출금이 핵심

월급이 들어오고 카드값이 빠지는 돈이라면 RP형이 정답입니다. 확정금리에 입출금이 완전히 자유로워 은행 입출금 통장 대용으로 쓸 수 있습니다.

1,000만 원 이하라면 미래에셋 네이버통장(연 2.50%)이 현재 최선의 선택입니다.

투자 대기 자금 — 1~3개월 파킹

주식이나 펀드 매수 전 잠시 묵혀둘 돈이라면 발행어음형을 추천합니다. 입출금이 자유로우면서도 RP형보다 금리가 높습니다.

한국투자증권 발행어음형(연 2.40%)이 금액 제한 없이 가장 높은 금리를 제공합니다.

6개월 이상 장기 보관 — CMA 말고 다른 선택지

당장 쓸 일이 없는 자금이라면 CMA보다 만기형 발행어음이나 정기예금을 검토하세요.

만기형 발행어음은 연 2.90~3.20% 수준으로 수시형보다 훨씬 높습니다. 정기예금은 예금보험공사 보호까지 되니 안전성도 확보됩니다.

이 섹션 핵심

생활비는 RP형, 투자 대기 자금은 발행어음형, 장기 목돈은 만기형 상품이 유리합니다. 금리보다 자금 용도에 맞추는 게 먼저입니다.

CMA 이용 전 반드시 알아야 할 주의사항

CMA 금리 비교 후 가입하기 전, 반드시 알아둬야 할 점들이 있습니다. 놓치면 실제 손해로 이어질 수 있는 내용만 모았습니다.

예금자보호 대상이 아닙니다

RP형·MMF형·발행어음형 CMA는 모두 예금자보호 대상이 아닙니다. 증권사가 파산하면 원금 손실 가능성이 있습니다.

다만 현실적으로 대형 증권사의 신용등급은 AA 이상입니다. 실질적인 부도 위험은 극히 낮지만, 불안하다면 예금자보호가 되는 은행 예·적금을 병행하세요.

금리는 고정이 아닙니다

CMA 금리는 한국은행 기준금리에 연동됩니다. 기준금리가 내리면 CMA 금리도 내려갑니다.

실제로 2025년 기준금리 인하(3.00% → 2.75%) 이후, 미래에셋 네이버통장은 3.05%에서 2.50%까지 떨어졌습니다. 가입 시점 금리가 영원히 유지되지 않으니 주기적으로 확인하세요.

세금, 생각보다 크다

CMA 이자에는 15.4%의 원천징수세가 자동 차감됩니다. 연 2.40% 금리라면 실질 수익률은 약 2.03%인 셈이죠.

연간 금융소득(이자+배당 합산)이 2,000만 원을 초과하면 금융소득종합과세 대상이 됩니다. 다만 이건 이자 '원금'이 아니라 '이자 소득' 기준이라, 일반적인 CMA 이용자 대부분은 해당되지 않습니다.

실전 팁: CMA + 예금 분산 전략

수시 입출금이 필요한 금액만 CMA에 넣고, 나머지는 예금자보호가 되는 정기예금에 분산하세요. 안정성과 수익률을 동시에 챙기는 가장 현실적인 방법입니다.

결국 CMA 금리 비교의 핵심은 단순히 '어디가 높은가'가 아니라, 내 자금 규모와 용도에 맞는 상품을 고르는 것입니다. 금리가 0.1%p 높다고 무조건 좋은 게 아니라, 입출금 편의성·안정성·증권사 생태계까지 함께 따져보시길 바랍니다.

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자주 묻는 질문

Q. CMA 금리 비교 시 가장 중요한 기준은 무엇인가요?

금리만 보지 말고 자금 용도를 먼저 정하세요. 수시 입출금이 필요하면 RP형, 단기 파킹이 목적이면 발행어음형이 유리합니다. 유형 선택이 금리 차이보다 수익에 더 큰 영향을 줍니다.

Q. CMA 통장 금리 높은 곳은 어디인가요?

2026년 기준, RP형은 미래에셋 네이버통장(연 2.50%, 1천만 원 한도), 발행어음형은 한국투자증권(연 2.40%)이 가장 높습니다. 다만 금리는 수시 변동되므로 가입 전 한국투자증권 CMA 안내 등 공식 페이지에서 반드시 최신 금리를 확인하세요.

Q. CMA RP형과 발행어음형 차이가 뭔가요?

RP형은 국공채에 투자하는 구조로 안정성이 가장 높고, 발행어음형은 증권사가 직접 발행한 어음에 투자해 금리가 더 높습니다. 둘 다 예금자보호는 되지 않지만, 대형 증권사 신용등급이 AA 이상이라 실질적 위험은 매우 낮습니다.

Q. CMA에 넣어둔 돈은 언제든 출금할 수 있나요?

RP형과 발행어음형 CMA는 언제든 자유롭게 출금 가능합니다. MMF형은 환매 후 1영업일 뒤 입금되는 경우가 있으니 증권사별 규정을 확인하세요.

Q. CMA 이자에 세금이 얼마나 붙나요?

이자소득세 14%와 지방소득세 1.4%를 합한 15.4%가 원천징수됩니다. 예를 들어 연 이자 24만 원이면 실수령은 약 203,040원입니다. 연간 금융소득이 2,000만 원을 넘으면 금융소득종합과세 대상이 되지만, 대부분의 CMA 이용자에게는 해당되지 않습니다.